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鹏博士:拟受让中信网络49%股权,估值亟待修复

发布时间:2017-09-28    研究机构:国信证券

看好公司民营宽带龙头价值,维持“买入”评级

公司前期合作中国联通,为未来公司平台聚合更多的资源。目前公司稳步推进“云管端”战略。我们认为鹏博士(600804)作为价值与成长兼备的民营宽带运营商较国有宽带运营商应享有更高的溢价空间,未来随着在网率逐步提升,业绩将得到稳步支撑,看好公司用户稳步增长基础在OTT、在线教育等领域内的拓展,募投项目有利于公司长期发展。预计公司2017-2019年净利润分别8.94/10.73/13.02亿元,对应PE 为31/26/22倍,考虑到民营宽带龙头的溢价及外延动力,长期逻辑不变,维持“买入”评级。

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